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Directrices de precios de transferencia para transacciones financieras
La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), en octubre de 2015, emitió como parte del plan de acción BEPS (en español, erosión de la base imponible y traslado de beneficios), acciones correspondientes a limitar la erosión, que implica la deducción de intereses y otros pagos financieros (Acción 4) y aquellas que se referían a la Alineación de los resultados de precios de transferencia con la creación de valor (Acciones 8-10).
En el caso particular de la Acción 4 del plan de acción BEPS, se requiere el desarrollo de: “… guías de precios de transferencia … con respecto al precio de las transacciones financieras entre partes relacionadas, incluyendo garantías financieras y de rendimiento, derivados (incluidos los derivados internos utilizados en las transacciones interbancarias) y otros arreglos de seguro”.
En este sentido, en 2018, el Comité de Asuntos Fiscales de la OCDE emitió el borrador de las Directrices de precios de transferencia para transacciones financieras, el cual tuvo como objetivo aclarar la aplicación de los principios incluidos en la edición de 2017 de las Directrices de precios de transferencia de la OCDE. El informe daría soporte y apoyo a lo descrito en las Acciones 4, 8-10, y sobre el cual todos aquellos interesados podían emitir su opinión y recomendaciones al respecto, generando como resultado el informe que fue publicado en su versión final el pasado 11 de febrero de 2020.
Las Directrices de precios de transferencia para transacciones financieras son de suma importancia. Es la primera vez que la OCDE emite una guía que contribuye a dar claridad y consistencia tanto a las administraciones tributarias como a los contribuyentes en el tratamiento de este tipo de transacciones (una de las más controvertidas en la actualidad), y además ayuda a evitar disputas de precios de transferencia y doble imposición.
Algunos de los aspectos más destacados de la guía:
- Orientación sobre la aplicación de los principios contenidos en la Sección D.1 del Capítulo I de las Directrices de la OCDE (identificación de las relaciones comerciales y financieras para la aplicación del principio de libre competencia).
- Explicación de cómo el análisis que se precisa en el Capítulo I se aplica a la estructura de capital de una MNE (en inglés: Multinational Enterprise; en español: empresa multinacional) dentro de un grupo multinacional.
- Aclaratoria de que las directrices no impiden que los países implementen enfoques locales sobre cómo abordar temas relacionados con estructuras de capital y la deducción de intereses.
- Descripción de las características económicamente relevantes que afectan el análisis en cuanto a los términos y condiciones que rodean a las transacciones financieras.
- Análisis de aspectos específicos relacionados con el precio de las transacciones financieras; por ejemplo, funciones de tesorería, préstamos intragrupo, cash pooling, cobertura, garantías y seguro cautivo. El análisis se desarrolla tanto para la delimitación precisa como para el precio de las transacciones financieras controladas.
- Finalmente, se proporciona una guía sobre cómo se puede determinar una tasa de rendimiento libre de riesgo y una tasa de rendimiento ajustada por riesgo.
Enfrentando el panorama incierto actual
Las directrices se centran en la importancia que se le da a las circunstancias y los hechos que rodean a las transacciones financieras entre empresas relacionadas y de los comparables. Asimismo, se aclara que los países pueden aplicar las normas nacionales que consideren prudentes, y dejando claro que la orientación no es limitativa sobre cómo se deben abordar estos temas. Sin embargo, el efecto en el caso de que los países sigan adoptando diferentes opiniones al respecto y no se recurra a tratados de doble imposición, es que seguirá existiendo un área de posible doble imposición.
Pero, ¿cómo enfrentamos este panorama incierto por el COVID-19? Tal como lo establece una reciente publicación de PwC, en conexión con las políticas de financiación entre compañías, los precios de transferencia se vuelven críticos y deben ser redefinidos acorde a la actividad de financiación externa que tiene el grupo.
En la guía se incluyó como Capítulo X, los contribuyentes deben adoptar métodos de análisis que estén en línea con los conceptos conocidos como “delineación precisa” y “opciones disponibles de manera realista” para el contribuyente. En el entorno económico actual, PwC señala puntos críticos en que necesita profundizar consideraciones por el impacto de las condiciones económicas y políticas de financiación:
Sumado a estos puntos, surgen los temas de cash pool y centros de tesorería, las limitaciones de interés del país local y pruebas de estructura de capital, y las implicaciones tributarias transaccionales. Es importante entonces que los países revisen, en conjunto con estos temas críticos, la posibilidad de aplicar localmente las directrices, y que las empresas multinacionales tomen en cuenta los factores y circunstancias de los comparables, con el fin de eliminar las diferencias que pudieran existir entre las operaciones intercompañía y los comparables. Se deben tomar en cuenta elementos clave, como la diferencia en cuanto a la liquidez, maduración del instrumento financiero, tipo de moneda, proximidad temporal, entre otros.
Cada día las organizaciones internacionales y gobiernos están enfocando más esfuerzos a la erosión de la base imponible, creando reglas claras específicamente sobre el tratamiento de transacciones que se realicen entre empresas relacionadas. Por lo tanto, se genera mayor relevancia a la adecuada documentación en materia de precios de transferencia. Los departamentos de tesorería, impuestos y precios de transferencia necesitan trabajar juntos más que nunca para alinear estrategias de financiación y de optimización de efectivo para responder a las nuevas medidas y condiciones del entorno económico-regulatorio.
Por Carla Paiva, Gerente de Precios de Transferencia en PwC | Mayo 2020
Fuentes: Directrices de la OCDE aplicables en materia de precios de transferencia a empresas multinacionales y administraciones tributarias - OCDE 2017 | Directrices de precios de transferencia para operaciones financieras - OCDE 2020 | Proyecto OCDE/G20 sobre la erosión de la base imponible y el traslado de beneficios OCDE 2015 | Financial transactions - Transfer pricing during time of market uncertainty
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