Pourquoi les fonds souverains doivent recalibrer leur gouvernance, risques et contrôles

Comme décrit dans le premier article (en anglais seulement) de ce blogue rédigé par PwC, les fonds souverains constituent un groupe extrêmement diversifié. Pour certains, l’objectif principal est de stimuler la croissance économique et le développement intérieur. Pour d’autres, l’objectif est de préserver et faire croître la richesse nationale.

Mais quelle que soit leur vocation, les fonds souverains partagent deux caractéristiques fondamentales. Les décisions qu’ils prennent peuvent avoir des impacts considérables sur les populations locales et les marchés mondiaux. Ils opèrent également tous dans un environnement de risques complexe et en rapide évolution, sous l’œil attentif du public et des organismes de réglementation.

Alors que les tensions économiques et géopolitiques évoluent et se multiplient, les fonds souverains doivent ajuster leurs stratégies d’investissement et recalibrer leurs profils de risque afin d’atteindre les rendements visés. Cela s’accompagne d’une vision différente de la gouvernance, des risques et des contrôles. Une priorité absolue pour tous les fonds souverains aujourd’hui? Comprendre et adapter leur appétence au risque à travers l’éventail des risques - des risques et opportunités de leurs investissements, au risque opérationnel ou de crédit.

Des éclairages guidant la prise de décision stratégique

Alors que les fonds souverains arbitrent entre différentes classes d’actifs et zones géographiques, et étendent leurs empreintes opérationnelles, une gestion proactive d’un spectre de risques complexes et souvent interconnectés devient de plus en plus critique.

Le besoin de transparence et de supervision est en croissance constante, en particulier pour les fonds souverains se concentrant sur la croissance économique et le développement intérieur. Étant donné l’intérêt grandissant du public pour leur performance, les équipes de gestion doivent être conscientes de leurs forces et faiblesses, et être prêtes à défendre leurs décisions en s’appuyant sur des procédures solides et des éléments factuels.

Les fonctions de gestion des risques doivent agir face à ces derniers, et y répondre en faisant preuve de vigilance et de proactivité constantes. Leur transmission de données (structurées et non structurées) ainsi que leurs procédures et contrôles internes doivent continuellement s’adapter, tirant parti des avancées technologiques afin d’améliorer leur prise de décision et, de fait, de protéger la valeur, stimuler la croissance et générer de meilleurs rendements d’investissement.

De nouvelles compétences et capacités recherchées

Cela conduit à une forme de gestion des risques plus sophistiquée, où les fonctions de gestion des risques réfléchissent stratégiquement aux compétences dont leurs équipes ont besoin pour fournir des éclairages prospectifs et soutenir la prise de décision stratégique. La plupart des fonctions de gestion des risques utilisent des données passées pour prédire l’avenir, mais avec l’environnement actuel, le passé n’est peut-être plus garant du futur. Les compétences et les outils qui appuient les analyses et les éclairages prospectifs deviennent de plus en plus accessibles. C’est pourquoi PwC constate un intérêt croissant pour le traitement avancé des données, les nouvelles solutions de modélisation et de valorisation, et les analyses prédictives alimentées par l’intelligence artificielle. Tous ces éléments sont essentiels afin d’identifier de nouvelles opportunités, et de détecter les signaux d’alerte précoces. Les nouveaux outils permettent aux fonctions de gestion des risques et d’audit interne de devenir beaucoup plus efficaces, mais cela signifie également que les équipes peuvent, et vont devoir, faire preuve d’esprit critique et établir des relations interpersonnelles encore plus significatives.

Apprendre les uns des autres

Les manières dont les fonctions de gestion des risques et d’audit interne relèvent les divers défis auxquels elles sont confrontées constituaient un thème clé lors d’une récente table ronde de PwC, organisée à Toronto au Canada, qui a accueilli des professionnels de la gestion des risques et de l’audit interne de quelques-uns des plus grands fonds souverains dans le monde. Soulignant l’importance de réunir gestionnaires de risques et décisionnaires, et d’encourager le partage de leurs expériences, nous avons échangé au sujet de problématiques clés dans l’environnement actuel, notamment :

• L’IA générative bouleverse déjà les méthodes de travail traditionnelles. Mais le développement évolue à une telle vitesse qu’il devient impératif d’aborder son adoption avec une approche agile et réactive. Mais il ne s’agit pas seulement de mettre des outils puissants entre les mains des gens. Instaurer une culture qui encourage les essais et les récompense, qu’ils soient porteurs de succès ou d’échec, est tout aussi essentiel, sinon plus.
• La diversité des points de vue et la transparence des échanges en interne permettent aux fonds souverains de s’adapter aux multiples perturbations impactant actuellement le monde de l’investissement. C’est pourquoi la gestion des risques et de l’audit interne doit faire partie intégrante de ces échanges.
• Les risques environnementaux et sociaux continueront de représenter des risques à long terme. Mais ils peuvent également créer de formidables opportunités. Les stratégies d’investissement devront s’adapter pour recalibrer leurs investissements dans les industries et secteurs d’activité n’étant pas durables sur le plan environnemental, dans les régions où les inégalités sociales et l’instabilité augmentent, ou dans les endroits qui continueront de subir des dommages physiques dus au changement climatique.

Intégrer un nouvel état d’esprit dans la gestion des risques

Dans le prochain article de cette série de blogue, nous nous concentrerons sur le développement durable, désormais reconnu comme une considération essentielle pour de nombreuses décisions d’investissement. D’ici là, vous pouvez en apprendre davantage sur la manière dont des organisations de premier plan s’approprient le pouvoir transformateur de la technologie et de la donnée pour changer leur perception des risques en lisant notre enquête approfondie (en anglais seulement).