CDD(Commercial Due Diligence) & Strategic pricing
성공한 M&A라고 하면 재무적인 관점에서 적절한 가격에 인수·매각 했는가를 떠올리기 쉽습니다. 그러나 사업 전략적 관점에서 M&A의 성공을 위해서는 다음의 몇 가지 질문에 적절한 답을 할 수 있어야 할 것입니다.
- 인수하려는 Target의 관련 시장의 Dynamics는 향후 어떻게 전개될 것인가?
- Target의 시장 내 경쟁력은 어떤 수준인가? (경쟁사 또는 고객들은 Target을 어떻게 평가하는가?)
- Target이 ‘주장하는 Value proposition’은 우리 고객 또는 우리 사업과 Fit이 맞는가?
- Target을 인수했을 때 기대할 수 있는 Synergy는 무엇이며, 그 가치는 어느 정도인가?
이와 같은 전략적 질문에 명확한 답을 갖기 위해서는 Target 사업에 대한 깊이 있는 이해 및 Target 인수 이후 운영에 대한 방향을 명확히 할 필요가 있으며, 이를 위해서는 일반적인 재무 실사 이외에 사업적 관점의 실사(CDD) 과정을 거치는 것이 매우 중요합니다.
삼일 Deal strategy팀은 시장 변화에 대한 분석 및 예측, 고객 관점의 Target에 대한 평가, 경쟁 상황에서 Target의 Position에 대한 분석, 그리고 이를 바탕으로 한 다양한 매출 및 Cost 시나리오 분석 및 인수 시 시너지 가치에 집중하여 고객의 투자 의사결정을 지원하고 있습니다.
Target에 대한 인수가 경쟁 Bidding 상황에서 이루어지는 것이라면, 경쟁 Bidder 관점에서 기대할 수 있는 시너지 가치에 대한 평가까지 추진하여 전략적/합리적으로 필요한 ‘Winning price’에 대한 분석을 추진하여 고객의 M&A 성공에 기여하고 있습니다.
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