State of Climate Tech 2023

2023년에는 기후기술 스타트업 투자자금이 5년 전 수준으로 감소했다. 지정학적 혼란, 밸류에이션 하락, 인플레이션 및 금리 인상 등이 동시다발적으로 발생하면서 전반적으로 시장이 쇠퇴하였기 때문이다. 실제로 전체 VC와 PE 투자는 전년대비 50.2% 감소하여 2023년에 6,380억 달러(약 640조 원)에 이르렀다. 

먼저, VC와 PE가 최근 1년간 기후기술 스타트업에 투자한 금액은 전년 동기 대비 절반 가까이 감소한 약 430억 달러(56조 원)를 기록했다. 이는 전체 시장 감소 대비 크게 감소되지 않은 추세이지만, 5년 전 투자 규모와 비슷한 수준이다. 

시장 상황이 어려운 가운데 기후기술 투자에 대한 일부 긍정적인 전망도 존재한다. 기후기술의 민간 투자 및 정부 보조금 투자 점유율은 2023년 3분기에 11.4%로 증가하였으며, 3분기까지 연기준 10% 정도의 수준을 유지하고 있으며, 지난 10년 간 꾸준한 상승 기조를 유지하고 있다. 스타트업 투자 이외에도 기후 관련 지출도 광범위하게 증가하고 있다. 국제 에너지 기구(IEA)는 2023년에 재생에너지, 전력망 및 기타 청정에너지 기술에 1조 7천억 달러(약 2250조 원)가 투입될 것으로 예측했으며, 이는 지난 6년 연속적인 증가세에서 최고치를 기록한 투자액이다.  

산업재와 전력 분야는 탄소배출량 감축이 어려운 분야이자, 글로벌 탄소배출에 가장 큰 영향을 미치는 분야이다. 국제사회가 약속한 기후 목표 달성을 위해서는 이러한 기술 솔루션에 대한 투자가 늘어나야 한다. 하지만, 실제 해당 분야에 투자 자금 유치가 어려운 첫 번째 이유는 벤처캐피탈(VC) 및 기타 민간 자본이 주요 투자 제공처가 아니기 때문이다. 즉, 해당 분야는 이미 효과적인 기술이 존재하여, 기술 혁신을 위한 더 큰 규모의 자본이 필요하지 않다. 해당 기술을 실질적으로 적용하고 응용하기 위한 자본을 필요로 하며, 이러한 자본은 보통 은행, 정부 및 기타 다른 공급자로부터 제공된다.  

두 번째 요인으로는 투자자들은 기술이 가진 잠재력뿐만 아니라 영향력이 미치는데 걸리는 ‘시간’에 주목하기 때문이다. 즉, 해당 기술이 합리적인 시간 내에서 수익을 창출하고, 상용화 가능한 수준의 저렴한 비용 구현 등을 함께 고민해야 하기 때문에 단순히 잠재력이 높은 기후기술이라고 해서 투자를 감행하지 않는다. 

지역별 투자 동향의 다변화 

미국을 중심으로 한 북미 지역과 중국은 최근 모빌리티 분야의 스타트업 투자 자금이 감소하였다. 북미에서는 모빌리티 분야의 비중이 2018년 59%에서 2023년 3분기 24.4%로 감소하였고, 중국의 경우 2018년 모빌리티 스타트업 투자 비율이 전체 기후기술 투자의 94%에 달했으나, 올해 71.5%로 감소하였다. 

모빌리티 분야 투자 감소와 달리, 탄소배출량이 가장 높은 산업재에 상대적으로 투자가 증가하였다. 북미 지역에서는 산업재 투자 비율이 2022년 9%에서 2023년 16%로 증가하였다. 이러한 동향의 배경은 미국 인플레이션 감축법과 같은 정책 하에 정부 보조금, 인센티브 등의 유인책으로 북미 지역 기후기술 투자가 모빌리티에서 산업재 분야로 이동하는 이유 중 하나로 꼽았다.