국내 부동산PF 위기 대응방안

1. 약 200조원 규모의 부동산PF

• 현재 부동산PF 규모는 약 200조원으로 추산됨. PF대출과 토지담보대출 등 직접대출 160조원과 유동화금액 40조원을 합친 수치.
   

2. 높은 제2금융권 비중

• 은행(48.2조원)을 제외한 제2금융권 비중이 64%에 달함. 제2금융권 내에서는 보험사 대출 잔액이 39.9조원(30%)으로 가장 많고 여전사(23.9조원, 18%), 증권사(8.8조원, 7%), 저축은행(7.8조원, 6%), 상호금융(3.6조원, 3%) 순.
   

부동산PF 대출 잔액 및 비중

^{Source: 금융위원회, 삼일PwC경영연구원}

1. 부동산PF가 당면한 주요 리스크

• 고금리 · 고물가 등 외부충격
  • 고금리와 고물가는 금융비용과 건설비 증가로 이어져 사업주체의 원가부담을 높임.
  • 늘어나는 공사비 부담은 건설비용 불확실성을 키우고 사업장 착공 지연 리스크를 높이고 있음. 2024년 6월 건설공사비지수는 2020년 초 대비 약 30% 상승.

(좌) 한국은행 기준금리  ㅣ  (우) 건설공사비지수

^{Source: (좌) 한국은행  ㅣ  (우) KOSIS, 삼일PwC경영연구원}

• 부동산 경기침체 · 미분양 증가
  • 아파트 매매 실거래가격지수는 ‘21년 정점을 찍은 이후 하락. 정부는 아파트 가격 상승세가 감지되자 주택담보대출 금리 인상과 한도 감액 등 규제 강화 

(좌) 아파트 매매 실거래가격지수  ㅣ  (우) 주택시장 소비심리지수

^{Source: KOSIS, 삼일PwC경영연구원}

2. 현실화되기 시작한 PF 위기

• 건설사 우발채무의 현실화
  • 건설업 부도업체수는 ‘21년 12개사에서 ‘22년 14개사, ‘23년 21개사로 증가. ‘23년 부도업체 중 2/3는 미분양 물량이 집중된 비수도권 지방 건설사로 나타남.

(좌) 건설업 부도업체 수  ㅣ  (우) 건설사 보증 부동산PF 신용공여

^{Source: (좌) 건설산업정보원, 삼일PwC경영연구원  ㅣ  (우) 언론보도}

• 금융권 전반의 PF 건전성 악화
  • 증권업계 PF 고정이하 여신비율은 ‘23년 말 13.5%에서 ‘24년 6월 말 17.5%로 4%p 높아졌다. 저축은행(+18.8%p)과 상호금융(+14.6%p) 고정이하 여신비율도 급증하면서 금융업권 전반의 PF 건전성 악화 흐름으로 나타남.

금융업권별 PF 고정이하여신비율

^{Source: 금융위원회, 삼일PwC경영연구원}