금리 인상의 시대, 부채 점검

미 고용지표가 회복세를 보이는 가운데 인플레이션 우려가 크게 높아짐에 따라, 연준은 통화정책 정상화를 빠른 속도로 진행. 한국 역시 인플레이션 우려에 따라 기준금리 인상이 지속되고 있음.

• 2021년 말 우리나라의 총 부채는 5,181조원으로 명목GDP 대비 266%임. 경제규모 확대에 비해 부채 증가 속도가 더 빠르게 나타나고 있음.
• 글로벌 주요 국가와 부채수준을 비교해 볼 경우, 한국의 가계부채는 세계 최고 수준이며 기업부채 또한 상위권에 위치함. 상대적으로 정부부채는 양호한 편.

• 경제의 악순환 구조 초래 : 금리인상 → 가계의 이자비용 증가 → 실질소득 감소 → 실질소비 축소

• 한국의 가계 부채는 21년말 기준 1,862조원(1인당 평균부채 9,357만원)으로 차주 1인당 306.8만원의 이자 부담해야 함
  • ’21년말 기준금리가 1.0%임을 감안시 현재 2.50%수준의 금리 인상으로 연간 이자비용 98.4만원 수준 상승 → (‘21년말 가계대출 규모와 동일하다고 가정시) 연간 가계 이자비용은 405.2만원으로 급증할 것으로 추정됨
• 이에 따라, 차주의 신용도가 낮은 제2 금융권 위주로 가계대출 부실화에 따른 손실 부담이 큰 폭으로 증가할 가능성이 높음.
  • 한국은행의 Stress test(2021.06) 결과

      ^{* Stress test 시나리오 : ‘21년 4분기 이후 GDP 역성장(-2.2%), 주택가격 하락(-3.5%) 등
      * 결과(금융기관 전체 대상) : 부도율 0.83% → 1.18%(+0.35%p 증가), 손실금액은 5.4조 → 9.6조원(+80% 증가)}