“Get better”, 2024년 하반기 이후의 M&A 시장을 대변하는 말입니다. 미 연준의 긴축 기조가 예상보다 길어지면서 상반기 M&A 시장은 여전히 저조한 양상을 보이고 있습니다. 하지만 점차 시장을 둘러싼 불안 요소(금리인하, 정치 이벤트 등)들의 영향력이 감소하고 있어 연말로 갈수록 M&A가 회복세에 진입할 것으로 예상됩니다. 점차 회복될 M&A 시장에 대비하기 위해서 삼일PwC경영연구원에서는 PwC글로벌의 자료를 기반으로 ’24년 상반기 M&A시장을 점검하고, 하반기 시장 전망과 업종별 트렌드를 통해 대응 방안을 제시하고자 합니다.
1. 2024년 상반기 M&A 시장 Review
- 글로벌 : 전년 동기 대비 거래건수 -25% 감소, 거래금액은 +5% 증가. 1H’23을 저점으로 거래금액 증가하며, 향후 시장 회복에 대한 기대 점증
- 국내 : 거래건수 및 금액 모두 감소(전년 동기 대비 각각 -7%, -24%)하며 침체 지속. 메가딜 부재로 글로벌 시장 대비 금액 측면 부진
* 원/달러 환율: 1307.8원 적용 (연평균 기준)
Sources: LSEG and PwC analysis
2. 2024년 하반기 M&A 시장 전망
3. 산업별 M&A Trend 및 2024년 하반기 Outlook
| 소비재 | 시장 변화에 대응하기 위해 기업 분할과 포트폴리오 재구성이 지속될 것 |
| 에너지· 유틸리티&소재 |
지정학적 위협, 에너지 전환을 위한 정부 규제 및 인센티브, ESG 중요성 부각 → M&A 관심 지속 |
| 금융 | 고금리∙지정학적 긴장으로 금융 Deal 부진하지만, 디지털∙ESG∙인재확보에 대한 압력 가중 → 매크로 환경 개선시 M&A 큰 폭 회복 전망 |
| 헬스케어 | 제약사 특허 만료 임박 → 신규 투자 재원을 마련하기 위한 비핵심 사업부 매각 + 혁신적 자산을 확보하기 위한 경쟁 → 대형 Deal보다는 중소형 위주의 Deal에 주목 |
| 산업재 및 자동차 | 디지털 혁신, 탄소 감축, 비핵심 자산 매각에 관심. 하반기로 갈수록 선거에 따른 정치 불확실성이 제거되며, 투자 재개 전망 |
| IT· 통신&미디어 |
생성형AI 및 신기술의 발전, 사모펀드의 풍부한 자금 여력, Deal 수요 누적 등으로 M&A 시장 점진적 회복 예상 |
Global M&A Industry Trends
2024년 하반기 M&A 시장 전망
