Hampir setengah dari transaksi yang dianalisis di Asia Pasifik telah menghancurkan nilai dan menyebabkan kinerja buruk, analisa PwC

Jakarta, 2 November 2022 - Di tengah tantangan yang semakin besar, melakukan transaksi di Asia Pasifik menjadi lebih kompleks; tantangan yang melekat di Asia Pasifik untuk meningkatkan risiko dalam pelaksanaan kesepakatan, dan kemampuan untuk memberikan pertumbuhan yang kuat di saat periode post-deal.

Laporan terbaru PwC, "Delivering Deals in Disruption: Value Creation in Asia Pacific", telah mengungkapkan 41% pembeli dan 63% divestator berkinerja buruk dibandingkan rekan-rekan di industri mereka selama 24 bulan saat penutupan post-deal, berdasarkan total pengembalian pemegang saham tahunan.

Pada saat yang sama, Asia Pasifik tetap menjadi 'sweet spot' untuk pertumbuhan global karena berbagai faktor - termasuk transfer kekayaan antargenerasi yang berkembang, percepatan modernisasi sektor, pertumbuhan arus perdagangan intra-Asia dan fokus baru pada Environment, Social and Governance (ESG) - yang bersama-sama menghadirkan peluang penciptaan nilai yang menarik.

Tidaklah mengherankan bahwa aktivitas Merger & Acquisition (M&A) di Asia Pasifik telah bergerak dalam gelombang optimisme, meningkat lebih dari 3,5 kali lipat dalam 16 tahun terakhir. Pertumbuhan yang signifikan ini didukung oleh Private Equity (PE) yang cukup besar sebesar ~USD$600+ miliar pada tahun 2021.

Raymund Chao, PwC Asia Pacific dan China Chairman, berkomentar: “Para pembuat kesepakatan berada di bawah tekanan yang lebih besar dari sebelumnya untuk memberikan nilai di saat adanya gangguan. Dengan banyak peluang untuk menghasilkan premi berkelanjutan di seluruh Asia Pasifik, mengambil perspektif baru tentang kesepakatan dapat memicu transformasi tak terduga di seluruh kawasan.”

Lanskap saat ini adalah anjuran untuk pendekatan yang baru dalam kesepakatan bertransaksi - sisi penciptaan nilai yang komprehensif dan disiplin, yang tertanam di seluruh siklus hidup perusahaan dan terkait dengan strategi. Dealmakers yang kami survei mendukung pandangan ini:

●      Hanya 29% dari pengakuisisi di Asia Pasifik mengatakan penciptaan nilai adalah prioritas pada Hari Pertama (penutupan kesepakatan), meskipun 66% mengatakan seharusnya menjadi prioritas di akhir.

●      94% dari kesepakatan Asia Pasifik yang tidak memanfaatkan metodologi atau blueprint dalam pembuatan penciptaan nilai yang diformalkan melalui akuisisi, dapat kehilangan nilai yang signifikan dibandingkan dengan harga pembelian.

David Brown, Asia Pacific Deals Leader, menambahkan: “Asia Pasifik adalah wilayah yang berkembang pesat di mana pasar telah melihat lebih sedikit konsolidasi dan perusahaan biasanya kurang matang - ada lebih banyak cara yang tidak proporsional untuk menghadirkan pandangan dalam pembuatan nilai karena tingkat transisi dan transformasi terjadi di seluruh wilayah.”

Radju Munusamy, PwC Indonesia Deals Strategy and Operations Leader, mengatakan, “Indonesia adalah salah satu pasar paling menarik untuk penciptaan nilai secara global. Semakin banyak perusahaan yang siap untuk memulai strategi pertumbuhan anorganik, sementara juga melalui perjalanan transformasi melawan dampak pasca pandemi, tekanan inflasi, menerapkan prinsip-prinsip ESG dalam praktik, dan menggali wawasan dari data yang ada.”

Lebih lanjut, Radju menambahkan, “Untuk membuat M&A yang sukses, pemikiran dalam penciptaan nilai harus dilakukan sejak tahap awal pertimbangan kesepakatan. Baik itu strategi pertumbuhan atau transformasi bisnis, para pemimpin bisnis harus memprioritaskan penciptaan nilai, menghubungkannya ke dalam strategi, dan menanamkan blueprint yang disiplin untuk memperluas atau meningkatkan kemampuan bisnis.”

Jadi, apa selanjutnya bagi para dealmakers di Asia Pasifik? Kami melihat banyak topik kesepakatan muncul baru-baru ini termasuk 'roll-up' untuk membangun skala, mengukir di ruang pribadi dan publik, bertransaksi sebagai katalis untuk mengubah dan berinovasi, dan penjualan perdagangan parsial untuk mendanai ekspansi strategis dan mengelola regional dengan lebih baik. ketegangan politik dan rantai pasokan.

Untuk mengaktifkannya, kami menyarankan enam tanggapan pragmatis bagi para dealmakers untuk berhasil mendorong penciptaan nilai yang melayani nuansa Asia Pasifik:

1. Prioritaskan penciptaan nilai, hubungkan dengan strategi, dan kaitkan dengan blueprint yang disiplin untuk mendorong perencanaan yang dapat ditindaklanjuti
2. Gunakan kekuatan dan fokus pada kemampuan yang berbeda
3. Komit dalam waktu dan upaya untuk memahami budaya yang berbeda, praktik bisnis dan pasar untuk membentuk strategi orang
4. Temukan nilai dari data dan lakukan lebih awal secara berkelanjutan
5. Gunakan ESG untuk meningkatkan premi
6. Investasikan dengan tepat dalam integrasi untuk menghilangkan risiko