Lebih dari seperempat dana modal ventura disalurkan ke teknologi iklim, dengan peningkatan fokus pada teknologi yang paling berpotensi dalam mengurangi emisi

Jakarta, 28 Desember 2022 – Pendanaan pada climate tech pada tahun 2022 menunjukkan lebih dari seperempat dari setiap dolar ventura yang diinvestasikan pada tahun 2022, di paruh atas kisaran 20-30% yang diamati sejak awal 2018, menurut laporan PwC State of Climate Tech 2022. 

Climate tech didefinisikan sebagai teknologi yang secara eksplisit berfokus pada pengurangan emisi gas rumah kaca (GRK), atau mengatasi dampak pemanasan global. Penerapannya dapat dikelompokkan ke dalam tiga kelompok agnostik sektor yang luas, meliputi solusi yang secara langsung mengurangi atau menghilangkan emisi; yang membantu kita beradaptasi dengan dampak perubahan iklim; dan yang meningkatkan pemahaman kita tentang iklim. 

Investasi pada climate tech ini berada di kisaran US$15-20 miliar per kuartal, sesuai dengan paruh pertama tahun 2021. 

Hal ini menunjukkan bahwa dana agregat yang terkumpul untuk climate tech sejak awal 2018 sebesar US$260 miliar, di mana lebih dari US$50 miliar telah datang pada tahun 2022. 

Laporan tersebut juga menemukan peningkatan penargetan dana pada teknologi yang paling dapat mengurangi emisi. Pada tahun 2021, perusahaan start-up yang menargetkan sektor yang ikut bertanggung jawab atas 85% emisi hanya menarik 39% investasi. Lalu, pada tahun 2022, perusahaan start-up di sektor tersebut menarik 52% investasi pada climate tech. 

Will Jackson Moore, Global ESG Leader dari PwC UK, mengatakan: “Dalam menghadapi tantangan pertama selama dekade terakhir, pasar climate tech telah menunjukkan ketahanan. Dengan latar belakang invasi Rusia ke Ukraina, inflasi, dan koreksi tajam di pasar modal, ada potensi runtuhnya kepercayaan investor. Yang perlu dilakukan adalah membangun momentum, dengan lebih memperhatikan pendanaan tahap awal dan lebih jauh meningkatkan teknologi dengan potensi tertinggi untuk mengurangi emisi.” 

Kuatnya investasi pada climate tech sebagai bagian dari aktivitas modal ventura berada di samping tiga tren yang kurang positif. Pertama, jumlah dan nilai total perjanjian berada di bawah US$5 juta, biasanya pada tahap awal pendanaan, telah menurun sejak awal tahun 2021. Tren penurunan investasi pada pendanaan tahap awal menunjukkan lemahnya penyaluran dana kepada perusahaan start-up yang berkualitas tinggi ke tahap pendanaan selanjutnya, yang dapat mencegah investor mengerahkan tingkat maksimum modal yang tersedia di tahun-tahun mendatang, terlepas dari tingkat bubuk kering yang tinggi. 

Kedua, meskipun porsi pengeluaran perusahaan modal ventura kuat, penurunan keseluruhan dalam dolar ventura yang digunakan tercermin dalam ruang iklim - di mana pendanaan dalam bentuk tunai pada tiga kuartal pertama tahun 2022 turun sebesar 30% dibandingkan periode yang sama pada tahun 2021, karena puncak yang digerakkan oleh SPAC sebesar $34 miliar dari modal yang dikerahkan pada Q3 '21 tampaknya merupakan anomali siklus. 

Ketiga, meski penyelarasan dolar investasi dan potensi dampak telah membaik, pasar masih belum efisien dalam memenuhi tujuan iklim. Solusi seperti teknologi pengurangan limbah makanan dan teknologi tenaga surya baru (yang memiliki beberapa potensi pengurangan emisi tertinggi dari teknologi yang dianalisis) tetap kekurangan dana secara komparatif.

Tren makro yang lebih luas dari sektor publik dan swasta menunjukkan pandangan positif dan meningkatnya permintaan akan climate tech. Meskipun permintaan mungkin membutuhkan waktu untuk mendorong peningkatan tren investasi, dampak ini sudah dirasakan di sejumlah sektor dan solusi. Misalnya, penangkapan, penghilangan, pemanfaatan, dan penyimpanan karbon mengalami peningkatan investasi. Setelah investasi dan pertumbuhan yang sederhana selama bertahun-tahun, pendanaan keseluruhan pada tiga kuartal pertama tahun 2022 hampir dua kali lipat dari keseluruhan tahun 2021. Meskipun secara komparatif terdapat lebih sedikit transaksi pada tahun 2022 dibandingkan dengan tahun 2021, terdapat peningkatan di tahap selanjutnya dan dengan jumlah transaksi yang rata-rata yang lebih besar. Namun, perlu dicatat bahwa pasar masih tetap kecil dibandingkan dengan potensi pengurangan emisi secara keseluruhan, dan proyeksi yang dibuat oleh para ilmuwan tentang volume penghilangan karbon yang diperlukan untuk memenuhi tujuan Perjanjian Paris.

Julian Smith, Infrastructure Leader dari PwC Indonesia, menambahkan, “Di sisi sektor publik, para pembuat kebijakan tampaknya semakin mengapresiasi hubungan antara ketahanan iklim, ketahanan energi, dan ketahanan ekonomi. Banyak program/inisiatif iklim di sektor publik dikomunikasikan secara utama dalam hal pertumbuhan ekonomi, daripada didorong terutama oleh pertimbangan ESG. Pendekatan ini memungkinkan pembuat kebijakan untuk menopang dukungan publik karena kondisi ekonomi yang bergejolak, dan tidak hanya terlepas dari itu.” 

Emma Cox, Global Climate Leader dari PwC UK, menyimpulkan: “Saat masyarakat berkompetisi dengan cara mengurangi separuh emisi pada tahun 2030, dibutuhkan lebih banyak investasi untuk perusahaan climate tech – tidak hanya di tingkat atas, tetapi dengan penyebaran yang lebih baik di seluruh sektor dan solusi, di berbagai ukuran start-up, dan lintas tingkat kematangan teknologi yang berbeda. Ini termasuk teknologi transisi, seperti penangkapan karbon, yang sudah dekat atau sudah matang dan siap untuk ditingkatkan sekarang.”