世界の航空宇宙・防衛業界の年間業績と見通し 2024年版

PwCの2024年版「世界の航空宇宙・防衛業界レポート」の概要

PwCの2024年版「世界の航空宇宙・防衛：業界の年間業績と見通し」では、世界の民間航空宇宙・防衛業界の主要な業績指標について説明します。本資料のデータは、2023年度の財務報告書から取得されており、売上高上位100社の航空宇宙・防衛企業の財務成績を含みます（該当企業の一覧はAppendixを参照）。

また、注目すべき業界動向を取り上げ、業界に影響を与えるトピックについて、クライアントや業界リーダー、アナリストとの対話を通じて構築したPwCの見解を明らかにします。

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記録的な回復の年：航空宇宙・防衛業界の主な調査結果

2023年の業界の売上高は8,290億米ドルを記録し、パンデミックからの完全回復を示す重要な年となりました。民間航空会社は、2桁の売上増でその先頭に立っています。Boeingの民間航空機部門の売上高は30%増加し、Tier 1サプライヤーのGE Aerospace、Rolls-Royce、Safranの売上高は20%以上増加しました。

旅客容量の制約にも関わらず、旅客航空需要は急増

旅客容量の制約と航空券価格の上昇にもかかわらず、旅客航空の需要は急増しました。営業利益は730億米ドルに改善し、2022年を10%上回りました（2018年に記録したパンデミック前の最高水準である820億米ドルを依然として9%下回っています）。しかし、生産の制約、サプライチェーン、労働力不足の影響、およびインフレ率の上昇により、業績は引き続き抑制されています。

世界的な緊張の中で高まる防衛需要

世界的に緊張が高まる中、ウクライナや中東における戦争が一因となり、防衛セクターの需要は大幅に増加しています。多くの国が抑止力の強化に動く中、世界の防衛支出は過去最高水準に達しました。

宇宙需要の急増は継続

世界が宇宙を活用する経済へ移行する中、小型衛星ネットワークが急拡大しており、宇宙セクターでも需要は急増しています。また、航空宇宙・防衛業界の合併・買収（M&A）は、宇宙セクター、グリーンアビエーション、ニッチ技術が中心となり、中小規模の取引が2024年も引き続き牽引する可能性が高いと予想されます。

成長軌道：航空宇宙・防衛業界の展望

インフレ、サプライチェーンの混乱、労働者の移行などの要因による課題があるにもかかわらず、航空宇宙・防衛業界は収益の面でパンデミックから完全に回復しました。

民間航空では、民間航空機の需要が生産能力を上回り続けており、現在の生産量の 11年分に相当する受注残が発生しています。中間層の顧客という未開拓の巨大な市場が新たに見込まれており、この業界は長期的に大きな成長の可能性があると考えられます。

貨物市場は2023年に若干縮小しましたが、大幅な積載容量拡大により、貨物搭載率は44%に低下しました。容量過剰と旅客機の荷物室との競争の復活は、短期的には業界の課題となっていますが、貨物機の生産と改造に関する20年間の堅調な予測により、長期的な見通しは依然として明るいと言えます。

防衛も成長の準備ができています。紛争激化と緊張の高まりを特徴とする現在の世界情勢では、防衛を優先することが改めて注目されています。その結果、防衛支出はインフレと同等もしくはそれを超え、このセクターのイノベーションと最新化を加速させるはずです。

さらに、急成長を遂げている宇宙は、今後10年間で1兆米ドルの成長が見込まれており、イノベーション、スタートアップ、M&Aを特徴とし、航空宇宙・防衛業界に新たな成長と刺激をもたらします。

全体的に、航空宇宙・防衛業界の健全性は良好で、短期的にも長期的にも明るい見通しが示されています。しかし、利益率は依然として課題であり、歴史的に見て、より広範な業界指標よりも大幅に低い水準となっています。持続的な成功を実現するために、航空宇宙・防衛業界は安全性、運用パフォーマンス、イノベーション、有能な労働力、そして世界経済を支える拡張性を優先することが重要となります。