M&Aアドバイザリー

全てのM&Aの実現のために、ベストなフィナンシャルアドバイザリーを提供

M&Aアドバイザー（FA）が担うミッションは多岐にわたります。バイサイドM&Aにおいては、クライアントの成長戦略に適した買収ターゲットをグローバルで発掘（ソーシング）し、セルサイドM&Aにおいては、戦略的な選択と集中のための事業売却の実現に向けて、買収候補先に対する実際のアプローチを担います。また、M&Aの取引実行（エグゼキューション）フェーズにおいては、M&A案件全体の推進・管理、取引ストラクチャリングの検討、バリュエーションの実施、デューデリジェンス（ＤＤ）の統括、条件交渉の支援、開示資料等の作成支援も行います。

案件の検討から実行までの各段階において必要となる対応および検討事項を、売手もしくは買手、ときにはグループ内再編の当事者などさまざまな立場の関係者に支援します。ワークプランの作成・更新を含むプロジェクトマネジメント、DDプロセスコントロール、取引ストラクチャーの検討、事業計画のシナリオ策定、交渉戦略や売買契約書などの検討、社内説明・検討資料の作成などが一部の例ですが、案件の規模や特性、クライアントの体制などに応じて柔軟にサポートを行っています。また実行支援業務では、包括的な支援のみならず、クライアントのプロジェクトチームと一体となって案件を遂行する上で、必要とされる支援のみを提供する場合もあります。

独立した事業オペレーション全体を取得できる株式買収と異なり、譲り受けによる買収においては、本社機能や管理業務が不足しているケース、移管されない資産や契約により取得後の事業運営に影響が生じるケース、間接業務の運営に十分な人材が移管されないケースなど、特有のリスクがあり、思わぬ追加コストの発生やパフォーマンスの低下を招くことが多々あります。特に対象事業が海外に存在する場合、買収前に必要な対策を取るために十分な情報を入手することが困難なケースも目立ちます。

また、事業売却や会社分割による売却は、業務の複雑性、ステークホルダーの多さ、人材への配慮の必要性などから、一般的に難易度が高いプロジェクトとなる傾向があります。一方で、事業分離後のスタンドアロンベースでの事業像を検討する中で、オペレーショナルな改善に加えて、事業規模に見合った費用削減施策を十分に検討することでその価値を最大化させることも可能です。

不動産トランザクション

日本の主要都市において不動産の取得競争が激化する中、不動産投資家にとっては良好な投資の機会をいかにして探しだすかが課題となっています。一方、不動産所有者は、今後ますます不確実性が高まる不動産市場において保有し続けるか売却するかの戦略的判断を迫られ、いかにして現時点で最適な不動産戦略を見極めるのか、またファイナンスおよび税務面から見た最も有効な投資スキームをいかにして構築するかが課題となっています。

不動産関連企業・ホテル関連企業のM&Aアドバイザリー、不動産取得・売却支援、ファンド資金募集支援、不動産関連案件のデューデリジェンス、バリュエーション・モデリングなどのサービスを提供しています。クライアントが直面するさまざまな不動産に関わる課題に対し、PwCの専門チームがトータルサポートを提供します。

不動産に関わるPwCのケイパビリティ

不動産に関わる多数のプレイヤーとの幅広いリレーション
不動産チームは、国内および海外の不動産ファンド、機関投資家、ソブリンファンド、アセット・マネジメント会社、デベロッパー、不動産（関連）事業会社などとの間に強いリレーションを有しています
幅広く専門性の高いアドバイザリーサービス
不動産に関する見識と、不動産に関連した豊富なアドバイザリー経験を持つプロフェッショナルが不動産トランザクションを多面的にサポートします
会計、税務、コンサルティングなどのプロフェッショナルを擁しており、各プロフェッショナルと協働しながら幅広く総合的なソリューションを提供します
PwCグローバルネットワーク
海外の不動産関連企業のM&Aや海外投資家による不動産売買など、クロスボーダー案件においては、PwCのグローバルネットワークを最大限に活かし、PwCのグローバルオリジネーションチームや現地オフィスと密に連携してクライアントにサービスを提供します

不動産トランザクションにおけるPwCのサービス

広範な国内および海外ネットワークを通じて、不動産に関わる多様なディールオポチュニティに触れており、最新のマーケット情報・ディール情報を蓄積しています。PwCの不動産セクターでは、多岐にわたる専門性を持ったプロフェッショナルからなるチームが、さまざまな環境変化を想定し、これらの課題に直面するクライアントを多面的にサポートします。

不動産関連企業のM&Aアドバイザリー
不動産取得・売却支援・ファンド資金募集支援

不動産業界にフォーカスし、不動産関連事業会社（総合不動産、デベロッパー、ホテル・リゾート施設、管理会社等）、一般事業会社の不動産子会社、アセットマネジメント会社、不動産アセット保有会社等のM&Aに関するアドバイザリーサービスを提供します。経験豊富なメンバーによる広範な業界ナレッジ、ストラクチャリング、コンサルティング機能、そしてPwCグローバルネットワークを生かし、最適なソリューションを提供します。

PwCネットワークを活用し、国内・海外不動産の取得・売却支援を行います。PwCアドバイザリー合同会社は宅地建物取引業および第二種金融商品取引業の許認可を取得していることから、現物不動産および信託受益権の取得・売却支援も可能です。

セルサイド案件におけるアドバイザリー業務では、PwCネットワークを活用した投資家へのコンタクトをはじめとする包括的な売却サポートを行います。バイサイド案件では、幅広いリレーションを活かした国内・海外案件のソーシングからクロージングまでのエグゼキューションの支援を実施します。

また、第二種金融商品取引業に関連する支援業務として、集団投資スキームを用いた日本での私募の取扱い、および海外アセットマネジメントによるオフショア・ファンドレイズ案件への各種サポートも提供可能です（注）。

注：投資スキームおよび業務内容によっては対応できない場合があります。