リース業界における環境変化に伴う経営管理のありかた

リース業界における動向と課題認識

低金利かつ低成長の国内経済環境下において、リース業界ではリース料収入以外の収入を企図した事業領域への拡大や、成長性のある事業展開地域の拡大により、ポートフォリオの多様化が進んでいます。

ビジネスモデルの変革のために新規事業への参入、出資、買収を進める企業が増加する一方で、限りある経営資源をどうアロケーションしていくかの方針が不明確である、あるいは与信以外のリスク管理が発展途上にあるといった場合が多く、事業ポートフォリオの管理に関連する課題として対応が検討されています。

この事業ポートフォリオ管理に関連する課題を整理すると大きく以下の3つに整理されます。これらは相互に密に連携するテーマであり、必要な対応について企画・財務・投資管理・リスク管理などの本社関連部署が協力して推進していくことが重要になります。

事業ポートフォリオ拡大に伴う事業ポートフォリオ管理に関する主要課題

1. 事業ポートフォリオマネジメントの枠組み見直し：多様化する事業を共通の尺度で評価し、戦略の策定や経営資源の配分を行うための枠組みを整備
2. 投資評価管理の枠組み見直し：事業領域と地域の拡大に伴うリスクプロファイルの変化に対応した投資のライフサイクル（投資意思決定・モニタリング・撤退）を管理する枠組みを整備
3. リスク管理の枠組み見直し：気候変動リスクや人権リスクなどへの対応要請、事業領域と地域の拡大に伴う非財務リスク管理の複雑化に対応するための統合リスクを管理する態勢を整備

2. 投資評価管理の枠組み見直し

コラム「金融機関における事業投資管理の高度化」に記載のとおり、リース事業体も他金融機関と同様に、投資のライフサイクル（投資意思決定・モニタリング・撤退）に応じて、適切に投資評価管理を行うことが不可欠です。これを怠ると投資の期待効果が得られないどころか、減損や企業としての信用力の低下といった損失を被る可能性もあります。事業投資を促進していくと、自社の事業領域の拡大に伴いリスクプロファイルが変化します。これまで実施してきた信用リスクや市場リスク、流動性リスクの管理に加え、事業リスクをどのように管理していくのかがポイントとなります。さらに、国内・海外のグループ会社が増加することに伴い、ガバナンス態勢の構築も必要となります。また、事業投資推進のための経営資源（人材、リスク、外貨など）が顕在化しており、金融機関としての健全性を確保しながら、リスクリターンを最大化させる最適なポートフォリオを実現するための投資評価の枠組みも必要となってきます。

特にリース事業体においては、他金融機関と比較して対象事業セグメントや出資形態が多様である場合が多く、このような投資取引分類に応じた投資評価管理の枠組み（運営プロセスや定量指標等）を設定していくことがポイントになります。

まとめ

昨今の不確実性の高い環境下において、リース会社は継続的・安定的な成長を実現するために、リース料収入以外の収入を企図した事業領域の拡大や、成長性のある事業展開地域の拡大に向け、投資取引を今後も増加させるものと考えられます。一方で、新規事業のような「攻め」の施策を展開すると同時に、ポートフォリオ管理・投資評価管理・リスク管理といった「守り」の施策を強化し、その内容を株主のみならず社会・従業員を含む多くのステークホルダーに説明することが不可欠です。「攻め」と「守り」の両輪をバランスよく計画・推進していくことが持続的成長には重要となります。

PwCではリース事業に係るビジネス理解、事業ポートフォリオマネジメント、投資評価管理、リスク管理といった複数のケイパビリティを総合的に保有しており、内外環境が激しく変化するリース業界のクライアントに対し、経営管理の構想からシステムインプリテーションまで一貫した支援を提供することが可能です。