リスク耐性強化のためのシナリオ分析整備支援

シナリオ分析とは

シナリオ分析とは、将来に起こり得るシナリオを作成したうえで、その影響がどのように波及し、どのような結果に至るかを分析することを指します^*。

将来について蓋然性の高いシナリオが想定できる場合には、結果に関する予測に用いることが可能となります。例えば、短期の収益計画の場合、当面の景気予測や受注動向などに基づいて収益予想を立てます。

一方、蓋然性の高いシナリオを想定することが難しい場合、すなわち、将来についてさまざまなシナリオが想定される場合には、その波及効果や結果は多様なものになります。つまり、将来の結果を予測するのは難しくなるのですが、むしろ、こうした場合にこそ、シナリオ分析が有用とされています。

シナリオ分析が活用される多くの場面において、その目的や用途は将来を正確に予測することではなく、シナリオに対するアクションを検討することにあります。ある特定のシナリオが望ましくない結果につながるようなケースにおいて、その結果を回避・抑制するためにどのようなアクションを取るべきかを検討します。実際に、事象やシナリオが発生してから考え始めるのではなく、あらかじめそうした状況を想定し、「どのタイミングでどのようなアクションを取るのか」「そのための準備として何をしておくべきか」といった点を検討しておくこと、そうした備えを通じてシナリオ発生時の対応力を向上させることこそ、シナリオ分析の利用価値と言えます。

^*「シナリオ分析」と類似の用語として「シナリオプランニング」が存在します。「シナリオプランニング」は、「シナリオ分析」と概ね同様の目的と方法論を指しますが、主に経営戦略の領域において、予測が困難な中長期のシナリオに対する戦略を検討することを指すケースが多いです。なお、本稿ではそれも含めた総称として「シナリオ分析」を用いています。

シナリオ分析フレームワーク

以下の事例では、3～5年の中期経営計画やその下振れリスクを検討・評価したうえで、それらに対応する施策を検討する場面を想定することで、シナリオ分析の標準的なフレームワークを紹介します。上述のとおり、シナリオ分析は多様な用途に活用されており、その目的に応じて分析対象の範囲や期間、考慮すべきリスク要素、定量的分析と定性的考察のバランスなどは異なります。しかし、基本的な概念や設計思想は変わりません。

• 組織内外の情報・データの収集・蓄積
  シナリオ分析のインプット、アウトプットとなる情報・データを収集・蓄積することにより、シナリオ分析モデルの構築や有効性検証、起こり得るリスクシナリオ（リスク事象とその波及プロセス）の検討に活用します。
• トップリスク管理、エマージングリスク管理などに基づく将来シナリオの検討
  内外の情報・データを踏まえ、経営計画の実現にあたって特に重要なリスク、新たに重要となりつつあるリスク（エマージングリスク）などを特定・評価し、影響評価や対応策検討を行うべきシナリオを検討します。
• シナリオ影響を表現するモデル
  経済動向、危機事象などの外的要因、戦略・施策などの内的要因の前提およびシナリオが業績に及ぼす影響を表現します。多くの場合、シナリオ影響を構造式や回帰式に基づいて定型的に表現できる部分と、定性情報などに基づく総合判断を交えて表現する部分により構成されます。
• 影響分析結果を経営戦略に還元
  リスクシナリオにおける業績結果（収益下振れ、資本毀損など）がリスクアペタイトなどに照らして受容可能かどうかを評価・確認し、そもそもの戦略を見直したり、シナリオ顕在化時の対応策を検討・整備したりします。

あるべきシナリオ分析フレームワークの詳細は、各社のビジネス特性や経営方針によって異なってきます。試験的・簡易的に運用を開始した後、戦略を策定する際にその効果を見極めつつ、強化すべきパーツ（データ、モデル、管理ツール）やその内容・優先順位を決めて高度化を図っていくアプローチが合理的です。